Le Conseil d’Administration s’est réuni le 8 janvier sous la présidence de Gérard Mestrallet, qui a présenté les orientations stratégiques de SUEZ ainsi qu’un plan d’action pour 2003-2004.
Entre 1997, année de sa création, et 2001, la croissance a été au cœur du développement de SUEZ.
Pendant cette période, le Groupe est devenu un leader international, doté de positions fortes dans les métiers de l’Energie et de l’Environnement.
L’économie mondiale en 2002 aura été marquée par une croissance faible, la chute des marchés
boursiers et des variations très importantes de change. Dans cette conjoncture internationale difficile, SUEZ affiche une bonne résistance opérationnelle et devrait maintenir le résultat net courant de ses métiers mondiaux, hors effet de change, tandis que les dévaluations et les crises externes devraient avoir un impact significatif sur le résultat exceptionnel.
Pour une nouvelle étape de son développement, SUEZ met en place un plan d’action 2003-2004.
Les principaux objectifs du plan d’action sont :
- une réduction de la dette d’1/3, soutenue par un important programme de cessions
- une politique intensifiée de réduction des coûts qui va porter sur 500 millions d’euros dès 2003
- l’autofinancement intégral par chacune des quatre branches d’activité de tous ses
investissements dès 2004, avant cessions d’actifs, ce qui conduira à ralentir le rythme des
investissements de 8 à 4 milliards d’euros par an en moyenne
- une organisation simplifiée et plus intégrée
- un recentrage du Groupe qui se traduit par une réduction de près d’1/3 de son exposition aux pays émergents en termes de capitaux employés et une concentration sur les activités les plus rentables et les plus pérennes au sein des métiers mondiaux
A. Les grandes lignes du plan d’action 2003-2004 :
1. Réduction de la dette d’un tiers soutenue par un important programme de cessions
Ces cessions concerneront tant les actifs non stratégiques, que des actifs dans les métiers mondiaux.
Le programme de cessions sera exécuté sans contrainte financière de court terme, car le Groupe dispose de plus de 6,5 milliards d’euros de trésorerie
[s’ajoutent à cette trésorerie 3,4 milliards d’actifs cotés liquides, sans compter les lignes de crédit confirmées tirables à tout moment].
Les cessions s’inscrivent dans la stratégie du Groupe visant à accélérer son recentrage sur ses activités les plus rentables et les plus pérennes au sein de ses métiers mondiaux c’est-à-dire présentant le meilleur équilibre entre rentabilité/exposition aux risques d’une part, et génération de cash d’autre part.
SUEZ a accéléré ses cessions
[Château d’Eau, TPS, titres Iberdrola et Scottish Power, cessions d’immeubles...] au cours des derniers mois de l’année 2002. Celles-ci se chiffrent à plus de 4 milliards d’euros au 31 décembre 2002.
2. Une politique intensifiée de réduction des coûts (frais de sièges et coûts d’exploitation)
L’impact sur la réduction des coûts des mesures déjà en cours devrait atteindre 500 millions d’euros en 2003 par rapport à 2002 et 100 millions supplémentaires en 2004. Un plan complémentaire ambitieux sera arrêté dans le courant de l’année.
3. Autofinancement intégral de chacune des quatre branches d’activité
SUEZ renforce par ailleurs ses exigences en termes de génération de cash et de limitation de risques, en privilégiant les projets ou contrats générant le plus rapidement du cash flow libre ainsi que les financements sans risque de change. Les autres critères financiers actuels d’investissement sont strictement maintenus, tant en termes de
relution que de rentabilité des capitaux employés (ROCE).
Ainsi, le montant des investissements du Groupe devrait être ramené de 8 milliards d’euros en 2002 à 4 milliards d’euros par an en moyenne sur la période 2003-2005, soit 12 milliards d’euros sur 3 ans.
4. Une organisation simplifiée et plus intégrée
Au niveau des opérations, le Groupe sera structuré en quatre branches d’activité :
Electricité Gaz Europe E.G.E | Electricité Gaz International E.G.I, pour l'énergie
Environnement Services Locaux E.S.L. | Environnement Services Industriels E.S.I., pour l'environnement
Ces branches sont placées sous la responsabilité de Jean-Pierre Hansen, nommé Directeur Général des Opérations (COO).
Les responsables de branches sont membres du Comité Exécutif de SUEZ.
- Le regroupement des fonctions centrales de SUEZ, SUEZ Environnement et Tractebel/SGB
permettra de constituer une organisation unique bi-localisée (Paris, Bruxelles).
Cette organisation nouvelle, fonctionnelle et opérationnelle, dégagera des économies de coûts
significatives.
- L’acquisition envisagée [Cette acquisition fait l’objet d’études préalables dont les conclusions seront soumises aux Conseils d’Administration d’Electrabel et de Tractebel. Les éventuelles propositions d’acquisition sont étudiées dans le cadre de l’article 524 du code belge des sociétés. A cette fin, un Comité d’Administrateurs indépendants a été constitué au sein du Conseil d’Administration d’Electrabel.] par Electrabel des activités européennes du Groupe dans les domaines des services à l’énergie et du gaz se situe dans la stratégie du Groupe, définie dès novembre 2000, de réunir au sein d’Electrabel l’ensemble de ses activités européennes dans l’énergie et les services associés. Une fois cette opération réalisée Electrabel regroupera l’ensemble des activités d’EGE.
- La fusion de Tractebel et de la Société Générale de Belgique interviendra en 2003.
5. Une exposition aux risques pays émergents réduite
A partir de sa base domestique franco-belge, le Groupe va davantage se concentrer sur les marchés les plus solides et les plus récurrents, c’est-à-dire les pays de l'Union Européenne et ceux de l'Amérique du Nord.
Ainsi en 2005, l’exposition de SUEZ aux pays émergents en termes de capitaux employés, devrait
être réduite de près d’un tiers.
B. Impacts attendus du plan d’action 2003-2004 : un Groupe qui se désendette, recentré et plus rentable
1. Une réduction rapide et massive de la dette
Ce plan d’action doit conduire à une réduction d’un tiers de la dette du Groupe qui s’élevait à 28,2 milliards d’euros au 30 juin 2002, ainsi qu’à une réduction significative des frais financiers. Dès le second semestre 2002, l’accélération des cessions effectuées par le Groupe a permis de réduire la dette d’environ 1 milliard d’euros à fin décembre 2002.
2. Une rentabilité renforcée
Le résultat courant net des métiers mondiaux bénéficiera des mesures de réduction de coûts, après un exercice 2003 de consolidation. De même, la réduction des investissements, le recentrage et l’exigence accrue de sélectivité des nouveaux projets entraîneront une progression rapide du cash flow libre.
Le
ROCE progressera de manière continue sur la période, et dès 2004 chaque branche d’activités
devra autofinancer, avant cessions d’actifs, tous ses investissements.
Cette progression de la rentabilité s’appuiera sur une croissance organique attendue du chiffre d’affaires comprise entre 4 et 7 %, selon la situation de l’économie mondiale.
C. L’année 2002 : bonne résistance opérationnelle, impact des crises externes sur
l’exceptionnel
Malgré l’instabilité du contexte international de l’année 2002, SUEZ a remporté de nombreux contrats.
Le Groupe devrait enregistrer en 2002 une croissance organique de son chiffre d’affaires proche de 5%.
Le résultat courant net des métiers mondiaux en 2002 [Estimations provisoires : les comptes audités seront publiés le 6 mars prochain.], hors effets de change et Argentine, devrait être stable aux environs de 1100 millions d’euros. La baisse des contributions au résultat courant net en raison des effets de change s‘élèverait à environ 100 millions d’euros.
Les résultats 2002 du Groupe estimés
[Estimations provisoires : les comptes audités seront publiés le 6 mars prochain.] seront en outre impactés par les éléments exceptionnels suivants :
- la charge de 500 millions d’euros sur l’Argentine enregistrée sur le premier semestre 2002
- l’accentuation de la crise boursière au second semestre, qui va conduire SUEZ à provisionner environ 800 millions d’euros sur l’exercice au titre de la dépréciation des actifs non stratégiques cotés (Fortis, Total, AXA ...)
- à ces deux éléments, s’ajoutent des provisions d’accompagnement du plan d’action :
- des coûts de restructurations et d’arrêts éventuels d’activités pour 250 millions d’euros
environ
- des ajustements de valeur sur actifs non cotés, pour un montant de l’ordre de 600
millions d’euros.
Tenant compte de ces éléments, le résultat net part du Groupe 2002 pourrait être de l’ordre de -900 millions d’euros.
Le Conseil d’Administration de SUEZ a approuvé les orientations stratégiques et le plan
d’action 2003-2004, qui permettront au Groupe d’améliorer ses performances. SUEZ, acteur de
référence dans l’Energie et l’Environnement, entre dans une nouvelle phase où la rentabilité, la solidité et la flexibilité seront renforcées.
Le Conseil d’Administration de SUEZ a exprimé sa confiance, en marquant son intention de
proposer à l’Assemblée Générale la reconduction du dividende.
Le capital de SUEZ est composé de 1.007.422.403 actions suite à l’annulation le 31 décembre 2002 de 32 millions d’actions auto-détenues, soit 3,1 % du capital.
Le présent communiqué de presse contient certaines données non historiques constituant des déclarations à caractère prévisionnel, et notamment les déclarations prospectives concernant des évènements, tendances, plans ou objectifs futurs. Ces déclarations sont fondées sur les vues et hypothèses actuelles du management et sont sujettes à des risques et aléas importants susceptibles d’entraîner une différence significative entre les résultats réels et ceux contenus explicitement ou implicitement dans ces déclarations (ou les résultats antérieurs). Des informations supplémentaires concernant ces risques et aléas figurent et figureront dans les documents déposés par SUEZ auprès de la US Securities and Exchange Commission et de la Commission des opérations de bourse. Les déclarations prévisionnelles sont faites à la date du présent communiqué, et SUEZ ne s’engage pas à les mettre à jour ou les réviser, que ce soit du fait de nouvelles informations, d’évènements futurs ou pour toute autre raison.
Contacts presse :
Anne Liontas : 01 40 06 66 54
Catherine Guillon : 01 40 06 67 15
Antoine Lenoir : 01 40 06 66 50
Contacts Analystes :
Frédéric Michelland : 01 40 06 66 35
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Pour la Belgique :
Guy Dellicour : 00 322 507 02 77
Notes de Waternunc.com
Relution : Opération contraire à la dilution, la relution consite à diminuer le nombre de titres en circulation. Elle s'effectue par le rachat de ses propres actions en Bourse et leur annulation. Pour l'actionnaire, la valeur des titres encore en circulation augmente mécaniquement, de même que la valeur des bénéfices et des dividendes par action futurs.
Source : www.startfinance.com via le moteur de recherche www.google.fr
ROCE : Le retour sur capitaux employés (R.O.C.E. pour "Return On Capital Employed") est l'indicateur utilisé pour mesurer la rentabilité des métiers du Groupe et des actifs non consolidés ou mis en équivalence.
Le R.O.C.E. est le rapport entre l'excédent d'exploitation des activités et les capitaux employés, lesquels se définissent comme :
* excédent d'exploitation des activités : somme de l'excédent brut d'exploitation et des produits sur immobilisations financières (dividendes et produits financiers des sociétés externes et mises en équivalence) ;
* capitaux employés : somme des moyennes sur l'exercice de la valeur brute des actifs et du besoin en fonds de roulement.
Source : www.accor.com via le moteur de recherche www.google.fr
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